Valuuttakurssiriskille altistuminen Suomessa ja Ruotsissa

Tässä työssä tutkitaan suomalaisten ja ruotsalaisten toimialojen osakemarkkinanoteerausten altistumista valuuttakurssiriskille vuosina 1988-2015. Tutkimuksessa pyritään selvittämään altistuvatko toimialojen pörssikurssit valuuttakurssiriskille, onko maiden välillä eroa altistumisessa, onko euron käy...

Täydet tiedot

Bibliografiset tiedot
Päätekijä: Tuomikoski, Olli
Muut tekijät: Kauppakorkeakoulu, School of Business and Economics, Taloustieteet, Business and Economics, University of Jyväskylä, Jyväskylän yliopisto
Aineistotyyppi: Pro gradu
Kieli:fin
Julkaistu: 2015
Aiheet:
Linkit: https://jyx.jyu.fi/handle/123456789/48385
Kuvaus
Yhteenveto:Tässä työssä tutkitaan suomalaisten ja ruotsalaisten toimialojen osakemarkkinanoteerausten altistumista valuuttakurssiriskille vuosina 1988-2015. Tutkimuksessa pyritään selvittämään altistuvatko toimialojen pörssikurssit valuuttakurssiriskille, onko maiden välillä eroa altistumisessa, onko euron käyttöönotto vaikuttanut altistumiseen sekä onko altistumisessa eroja eri toimialojen välillä. Tutkimusmenetelminä käytetään kahta lineaarista regressiomallia, joissa toimialatuottoja selitetään joko kotimaan valuutan dollarimääräisellä valuuttakurssimuutoksella tai valuuttakurssimuutoksella ja markkinatuotolla, sekä yhtä GARCH(1, 1)-muotoista regressiomallia. Tutkimuksessa havaitaan, että kaikkien toimialojen tuotot altistuvat tilastollisesti merkitsevästi valuuttakurssiriskille ainakin yhdellä tutkimustavoista, ja toimialojen altistumiskertoimet poikkeavat toisistaan merkitsevästi. Maiden välisissä altistumisissa on tilastollisesti merkitsevää eroa, mutta euron käyttöönoton vaikutuksista ei voida tehdä kovin voimakkaita johtopäätöksiä.