Makrovakauspolitiikan ja pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen vaikutukset systeemisen pankkikriisin todennäköisyyteen

Pankkisektorin ulkopuolinen rahoituksen välitys on merkittävä ja kasvava reaalitalouden rahoituskanava nykyisessä rahoitusjärjestelmässä. Sektorin voimakasta kasvua on edistänyt erityisesti yhteissijoitusyritysten, kuten hedge-rahastojen ja rahamarkkinarahastojen, määrän kasvu. Sektori muun muassa e...

Full description

Bibliographic Details
Main Author: Rönnberg, Robin
Other Authors: Jyväskylä University School of Business and Economics, Jyväskylän yliopiston kauppakorkeakoulu, Taloustieteet, Business and Economics, Jyväskylän yliopisto, University of Jyväskylä
Format: Master's thesis
Language:fin
Published: 2021
Subjects:
Online Access: https://jyx.jyu.fi/handle/123456789/76754
_version_ 1828193063840776192
author Rönnberg, Robin
author2 Jyväskylä University School of Business and Economics Jyväskylän yliopiston kauppakorkeakoulu Taloustieteet Business and Economics Jyväskylän yliopisto University of Jyväskylä
author_facet Rönnberg, Robin Jyväskylä University School of Business and Economics Jyväskylän yliopiston kauppakorkeakoulu Taloustieteet Business and Economics Jyväskylän yliopisto University of Jyväskylä Rönnberg, Robin Jyväskylä University School of Business and Economics Jyväskylän yliopiston kauppakorkeakoulu Taloustieteet Business and Economics Jyväskylän yliopisto University of Jyväskylä
author_sort Rönnberg, Robin
datasource_str_mv jyx
description Pankkisektorin ulkopuolinen rahoituksen välitys on merkittävä ja kasvava reaalitalouden rahoituskanava nykyisessä rahoitusjärjestelmässä. Sektorin voimakasta kasvua on edistänyt erityisesti yhteissijoitusyritysten, kuten hedge-rahastojen ja rahamarkkinarahastojen, määrän kasvu. Sektori muun muassa edistää kilpailua luotonantajien keskuudessa ja kasvattaa sijoittamisen tehokkuutta. Pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen riskiprofiili on kuitenkin perinteistä pankkisektoria korkeampi, millä voi olla negatiivisia vaikutuksia rahoitusvakauteen. Makrovakauspolitiikan tavoitteena on ylläpitää ja edistää rahoitusvakautta. Pankkisektorin ulkopuolinen rahoituksen välitys voi kuitenkin horjuttaa tätä tavoitetta, koska sektori on makrovakauspoliittisen sääntelyn ulkopuolella. Tästä syystä pankkikriisien todennäköisyys voi kasvaa. Nykyisessä tilanteessa on siten tarvetta sääntelyn uudistamiselle. Päätöksenteossa tulisi huomioida sääntelyn kiertämiseen liittyvät kannustimet. Tässä pro gradu –tutkielmassa tarkastellaan makrovakauspolitiikkaa ja pankkisektorin ulkopuolista rahoituksen välitystä. Tutkielman empiirisessä osiossa tutkitaan enimmäisluototussuhteen ja pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen vaikutusta systeemisen pankkikriisin todennäköisyyteen. Enimmäisluototussuhde on yksi makrovakauspolitiikan välineistä. Empiirisessä osiossa tutkitaan myös makrovakauspolitiikan substituutiovaikutusta eli kiristyvän sääntelyn aiheuttamaa rahoituksen välityksen painopisteen siirtymistä vähemmän säännellyille sektoreille. Empiirisenä menetelmänä käytetään probit-mallia. Tutkimustulosten perusteella havaitaan, että makrovakauspolitiikan löyhentäminen yhdistettynä pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen suureen kokoon kasvattaa systeemisen pankkikriisin todennäköisyyttä. Lisäksi tutkimustulosten mukaan makrovakauspolitiikan kiristämisellä näyttäisi olevan substituutiovaikutus siten, että se kasvattaa pankkisektorin ulkopuolisen sektorin osuutta rahoituksen välityksessä.
first_indexed 2021-06-21T20:01:53Z
format Pro gradu
free_online_boolean 1
fullrecord [{"key": "dc.contributor.advisor", "value": "Heimonen, Kari", "language": "", "element": "contributor", "qualifier": "advisor", "schema": "dc"}, {"key": "dc.contributor.advisor", "value": "Nieminen, Mika", "language": "", "element": "contributor", "qualifier": "advisor", "schema": "dc"}, {"key": "dc.contributor.author", "value": "R\u00f6nnberg, Robin", "language": "", "element": "contributor", "qualifier": "author", "schema": "dc"}, {"key": "dc.date.accessioned", "value": "2021-06-21T10:45:58Z", "language": null, "element": "date", "qualifier": "accessioned", "schema": "dc"}, {"key": "dc.date.available", "value": "2021-06-21T10:45:58Z", "language": null, "element": "date", "qualifier": "available", "schema": "dc"}, {"key": "dc.date.issued", "value": "2021", "language": "", "element": "date", "qualifier": "issued", "schema": "dc"}, {"key": "dc.identifier.uri", "value": "https://jyx.jyu.fi/handle/123456789/76754", "language": null, "element": "identifier", "qualifier": "uri", "schema": "dc"}, {"key": "dc.description.abstract", "value": "Pankkisektorin ulkopuolinen rahoituksen v\u00e4litys on merkitt\u00e4v\u00e4 ja kasvava reaalitalouden rahoituskanava nykyisess\u00e4 rahoitusj\u00e4rjestelm\u00e4ss\u00e4. Sektorin voimakasta kasvua on edist\u00e4nyt erityisesti yhteissijoitusyritysten, kuten hedge-rahastojen ja rahamarkkinarahastojen, m\u00e4\u00e4r\u00e4n kasvu. Sektori muun muassa edist\u00e4\u00e4 kilpailua luotonantajien keskuudessa ja kasvattaa sijoittamisen tehokkuutta. Pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen v\u00e4lityksen riskiprofiili on kuitenkin perinteist\u00e4 pankkisektoria korkeampi, mill\u00e4 voi olla negatiivisia vaikutuksia rahoitusvakauteen. \n\nMakrovakauspolitiikan tavoitteena on yll\u00e4pit\u00e4\u00e4 ja edist\u00e4\u00e4 rahoitusvakautta. Pankkisektorin ulkopuolinen rahoituksen v\u00e4litys voi kuitenkin horjuttaa t\u00e4t\u00e4 tavoitetta, koska sektori on makrovakauspoliittisen s\u00e4\u00e4ntelyn ulkopuolella. T\u00e4st\u00e4 syyst\u00e4 pankkikriisien todenn\u00e4k\u00f6isyys voi kasvaa. Nykyisess\u00e4 tilanteessa on siten tarvetta s\u00e4\u00e4ntelyn uudistamiselle. P\u00e4\u00e4t\u00f6ksenteossa tulisi huomioida s\u00e4\u00e4ntelyn kiert\u00e4miseen liittyv\u00e4t kannustimet.\n\nT\u00e4ss\u00e4 pro gradu \u2013tutkielmassa tarkastellaan makrovakauspolitiikkaa ja pankkisektorin ulkopuolista rahoituksen v\u00e4lityst\u00e4. Tutkielman empiirisess\u00e4 osiossa tutkitaan enimm\u00e4isluototussuhteen ja pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen v\u00e4lityksen vaikutusta systeemisen pankkikriisin todenn\u00e4k\u00f6isyyteen. Enimm\u00e4isluototussuhde on yksi makrovakauspolitiikan v\u00e4lineist\u00e4. Empiirisess\u00e4 osiossa tutkitaan my\u00f6s makrovakauspolitiikan substituutiovaikutusta eli kiristyv\u00e4n s\u00e4\u00e4ntelyn aiheuttamaa rahoituksen v\u00e4lityksen painopisteen siirtymist\u00e4 v\u00e4hemm\u00e4n s\u00e4\u00e4nnellyille sektoreille. Empiirisen\u00e4 menetelm\u00e4n\u00e4 k\u00e4ytet\u00e4\u00e4n probit-mallia.\n\nTutkimustulosten perusteella havaitaan, ett\u00e4 makrovakauspolitiikan l\u00f6yhent\u00e4minen yhdistettyn\u00e4 pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen v\u00e4lityksen suureen kokoon kasvattaa systeemisen pankkikriisin todenn\u00e4k\u00f6isyytt\u00e4. Lis\u00e4ksi tutkimustulosten mukaan makrovakauspolitiikan kirist\u00e4misell\u00e4 n\u00e4ytt\u00e4isi olevan substituutiovaikutus siten, ett\u00e4 se kasvattaa pankkisektorin ulkopuolisen sektorin osuutta rahoituksen v\u00e4lityksess\u00e4.", "language": "fi", "element": "description", "qualifier": "abstract", "schema": "dc"}, {"key": "dc.description.provenance", "value": "Submitted by Miia Hakanen (mihakane@jyu.fi) on 2021-06-21T10:45:58Z\nNo. of bitstreams: 0", "language": "en", "element": "description", "qualifier": "provenance", "schema": "dc"}, {"key": "dc.description.provenance", "value": "Made available in DSpace on 2021-06-21T10:45:58Z (GMT). No. of bitstreams: 0\n Previous issue date: 2021", "language": "en", "element": "description", "qualifier": "provenance", "schema": "dc"}, {"key": "dc.format.extent", "value": "83", "language": "", "element": "format", "qualifier": "extent", "schema": "dc"}, {"key": "dc.format.mimetype", "value": "application/pdf", "language": null, "element": "format", "qualifier": "mimetype", "schema": "dc"}, {"key": "dc.language.iso", "value": "fin", "language": null, "element": "language", "qualifier": "iso", "schema": "dc"}, {"key": "dc.rights", "value": "In Copyright", "language": "en", "element": "rights", "qualifier": null, "schema": "dc"}, {"key": "dc.subject.other", "value": "makrovakauspolitiikka", "language": "", "element": "subject", "qualifier": "other", "schema": "dc"}, {"key": "dc.subject.other", "value": "enimm\u00e4isluototussuhde", "language": "", "element": "subject", "qualifier": "other", "schema": "dc"}, {"key": "dc.subject.other", "value": "pankkisektorin ulkopuolinen rahoituksen v\u00e4litys", "language": "", "element": "subject", "qualifier": "other", "schema": "dc"}, {"key": "dc.subject.other", "value": "probit-malli", "language": "", "element": "subject", "qualifier": "other", "schema": "dc"}, {"key": "dc.title", "value": "Makrovakauspolitiikan ja pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen v\u00e4lityksen vaikutukset systeemisen pankkikriisin todenn\u00e4k\u00f6isyyteen", "language": "", "element": "title", "qualifier": null, "schema": "dc"}, {"key": "dc.type", "value": "master thesis", "language": null, "element": "type", "qualifier": null, "schema": "dc"}, {"key": "dc.identifier.urn", "value": "URN:NBN:fi:jyu-202106213947", "language": "", "element": "identifier", "qualifier": "urn", "schema": "dc"}, {"key": "dc.type.ontasot", "value": "Pro gradu -tutkielma", "language": "fi", "element": "type", "qualifier": "ontasot", "schema": "dc"}, {"key": "dc.type.ontasot", "value": "Master\u2019s thesis", "language": "en", "element": "type", "qualifier": "ontasot", "schema": "dc"}, {"key": "dc.contributor.faculty", "value": "Jyv\u00e4skyl\u00e4 University School of Business and Economics", "language": "en", "element": "contributor", "qualifier": "faculty", "schema": "dc"}, {"key": "dc.contributor.faculty", "value": "Jyv\u00e4skyl\u00e4n yliopiston kauppakorkeakoulu", "language": "fi", "element": "contributor", "qualifier": "faculty", "schema": "dc"}, {"key": "dc.contributor.department", "value": "Taloustieteet", "language": "fi", "element": "contributor", "qualifier": "department", "schema": "dc"}, {"key": "dc.contributor.department", "value": "Business and Economics", "language": "en", "element": "contributor", "qualifier": "department", "schema": "dc"}, {"key": "dc.contributor.organization", "value": "Jyv\u00e4skyl\u00e4n yliopisto", "language": "fi", "element": "contributor", "qualifier": "organization", "schema": "dc"}, {"key": "dc.contributor.organization", "value": "University of Jyv\u00e4skyl\u00e4", "language": "en", "element": "contributor", "qualifier": "organization", "schema": "dc"}, {"key": "dc.subject.discipline", "value": "Taloustiede", "language": "fi", "element": "subject", "qualifier": "discipline", "schema": "dc"}, {"key": "dc.subject.discipline", "value": "Economics", "language": "en", "element": "subject", "qualifier": "discipline", "schema": "dc"}, {"key": "yvv.contractresearch.funding", "value": "0", "language": "", "element": "contractresearch", "qualifier": "funding", "schema": "yvv"}, {"key": "dc.type.coar", "value": "http://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc", "language": null, "element": "type", "qualifier": "coar", "schema": "dc"}, {"key": "dc.rights.accesslevel", "value": "openAccess", "language": null, "element": "rights", "qualifier": "accesslevel", "schema": "dc"}, {"key": "dc.type.publication", "value": "masterThesis", "language": null, "element": "type", "qualifier": "publication", "schema": "dc"}, {"key": "dc.subject.oppiainekoodi", "value": "2041", "language": "", "element": "subject", "qualifier": "oppiainekoodi", "schema": "dc"}, {"key": "dc.subject.yso", "value": "pankkikriisit", "language": null, "element": "subject", "qualifier": "yso", "schema": "dc"}, {"key": "dc.subject.yso", "value": "rahoitusmarkkinat", "language": null, "element": "subject", "qualifier": "yso", "schema": "dc"}, {"key": "dc.subject.yso", "value": "rahoitus", "language": null, "element": "subject", "qualifier": "yso", "schema": "dc"}, {"key": "dc.format.content", "value": "fulltext", "language": null, "element": "format", "qualifier": "content", "schema": "dc"}, {"key": "dc.rights.url", "value": "https://rightsstatements.org/page/InC/1.0/", "language": null, "element": "rights", "qualifier": "url", "schema": "dc"}, {"key": "dc.type.okm", "value": "G2", "language": null, "element": "type", "qualifier": "okm", "schema": "dc"}]
id jyx.123456789_76754
language fin
last_indexed 2025-03-31T20:01:54Z
main_date 2021-01-01T00:00:00Z
main_date_str 2021
online_boolean 1
online_urls_str_mv {"url":"https:\/\/jyx.jyu.fi\/bitstreams\/f53d28c6-3b60-4e0e-9d62-4421c067727d\/download","text":"URN:NBN:fi:jyu-202106213947.pdf","source":"jyx","mediaType":"application\/pdf"}
publishDate 2021
record_format qdc
source_str_mv jyx
spellingShingle Rönnberg, Robin Makrovakauspolitiikan ja pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen vaikutukset systeemisen pankkikriisin todennäköisyyteen makrovakauspolitiikka enimmäisluototussuhde pankkisektorin ulkopuolinen rahoituksen välitys probit-malli Taloustiede Economics 2041 pankkikriisit rahoitusmarkkinat rahoitus
title Makrovakauspolitiikan ja pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen vaikutukset systeemisen pankkikriisin todennäköisyyteen
title_full Makrovakauspolitiikan ja pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen vaikutukset systeemisen pankkikriisin todennäköisyyteen
title_fullStr Makrovakauspolitiikan ja pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen vaikutukset systeemisen pankkikriisin todennäköisyyteen Makrovakauspolitiikan ja pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen vaikutukset systeemisen pankkikriisin todennäköisyyteen
title_full_unstemmed Makrovakauspolitiikan ja pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen vaikutukset systeemisen pankkikriisin todennäköisyyteen Makrovakauspolitiikan ja pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen vaikutukset systeemisen pankkikriisin todennäköisyyteen
title_short Makrovakauspolitiikan ja pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen vaikutukset systeemisen pankkikriisin todennäköisyyteen
title_sort makrovakauspolitiikan ja pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen vaikutukset systeemisen pankkikriisin todennäköisyyteen
title_txtP Makrovakauspolitiikan ja pankkisektorin ulkopuolisen rahoituksen välityksen vaikutukset systeemisen pankkikriisin todennäköisyyteen
topic makrovakauspolitiikka enimmäisluototussuhde pankkisektorin ulkopuolinen rahoituksen välitys probit-malli Taloustiede Economics 2041 pankkikriisit rahoitusmarkkinat rahoitus
topic_facet 2041 Economics Taloustiede enimmäisluototussuhde makrovakauspolitiikka pankkikriisit pankkisektorin ulkopuolinen rahoituksen välitys probit-malli rahoitus rahoitusmarkkinat
url https://jyx.jyu.fi/handle/123456789/76754 http://www.urn.fi/URN:NBN:fi:jyu-202106213947
work_keys_str_mv AT rönnbergrobin makrovakauspolitiikanjapankkisektorinulkopuolisenrahoituksenvälityksenvaikutuksets